第五章 营运资金管理

第五章

营运资金管理

　　本章历年试题中，平均分值在5分左右，除了客观题外，一般都有计算题。
　　本章教材主要变化
　　2010年教材的主要变化：(1)第一节新增“营运资金的管理原则”和“营运资金管理战略”；(2)第二节新增“目标现金余额确定的米勒-奥尔模型”和“现金管理模式”；(3)第三节新增“应收账款的监控”和“应收账款保理”；(4)第五节流动负债管理的内容是将2009年教材的第七章筹资管理一章内容调整过来的。
　　考点一：营运资金的定义及特点
　　考点二：营运资金的管理原则
　　营运资金管理应遵循以下原则：
　　(一)保证合理的资金需求。营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。
　　(二)提高资金使用效率。
　　(三)节约资金使用成本。
　　(四)保持足够的短期偿债能力。保证企业有足够的短期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一。
　　考点三：营运资金管理战略及其各自的特点
　　考点四：持有现金的动机
　　(一)交易性需求
　　(二)预防性需求
　　(三)投机性需求
　　考点五：目标现金余额的确定
　　考点六：现金管理模式
　　(一)收支两条线的管理模式
　　1.企业实行收支两条线管理模式的目的。
　　2.收支两条线资金管理模式的构建。企业“收支两条线”资金管理模式的构建可从规范资金的流向、流量和流程三个方面入手。
　　(二)集团企业资金集中管理模式
　　1.资金集中管理模式的概念。
　　2.集团企业资金集中管理的模式。
　　(1)统收统支模式。
　　(2)拨付备用金模式。
　　(3)结算中心模式。
　　(4)内部银行模式。
　　(5)财务公司模式。
　　考点七：现金收支管理
　　(一)现金周转期
　　(二)收款管理
　　(三)付款管理
　　考点八：应收账款管理
　　考点九：存货的功能、成本、最优存货量的确定
　　考点十：流动负债的项目及其内容
　　疑难问题解答
　　问：教材表5-6中，为什么当保险储备为0时，缺货量为0的缺货概率有三个“0.1；0.2；0.4”？
　　答：交货期内的平均需要量=1000×0.1+1100×0.2+1200×0.4+1300×0.2+1400×0.1=1200
　　因此当保险储备为0时，再订货点＝预计交货期内的需求+保险储备=1200+0=1200千克，
　　由于当库存尚有1200千克，企业就发出订单，则只要未来交货期内的需要量不超过1200千克，就不会有缺货，因此例题中当生产需要量为1000千克(概率为0.1)；1100千克(概率为0.2)；1200千克(概率为0.3)，这三种情况下都不会有缺货。